Merveilleuse introduction :
Sans la profondeur du ciel bleu, vous pouvez avoir l'élégance des nuages blancs ; sans la magnificence de la mer, vous pouvez avoir l'élégance de la crique ; sans le parfum de la nature sauvage, vous pouvez avoir la verdure de l’herbe. Il n’y a pas de siège de spectateur dans la vie. Nous pouvons toujours trouver notre propre position, notre propre source de lumière et notre propre voix.
Bonjour à tous, aujourd'hui XM Forex vous présentera "[XM Group] : le suspense des baisses de taux d'intérêt a été résolu et l'analyse des tendances à court terme de l'or au xmxmxm.cnptant, de l'argent, du pétrole brut et des changes le 5 décembre". J'espère que cela vous aidera ! Le contenu original est le suivant :
Les trois principaux contrats à terme sur indices boursiers américains ont tous augmenté, les contrats à terme sur le Dow en hausse de 0,05 %, les contrats à terme sur le S&P 500 en hausse de 0,17 % et les contrats à terme sur le Nasdaq en hausse de 0,36 %. L'indice allemand DAX a augmenté de 0,52%, l'indice britannique FTSE 100 de 0,07%, l'indice français CAC 40 de 0,28% et l'indice européen Stoxx 50 de 0,39%.
⑴ Six semaines seulement après la baisse des taux d'intérêt d'octobre, la Fed réduira les taux d'intérêt de 25 points de base supplémentaires en décembre. ⑵ Powell a déclaré sans ambages qu'il y avait de « grandes différences » en interne et a déclaré que « ce n'est pas un fait accompli », ce qui a ramené la confiance initiale à son état d'origine. Les actions américaines et le dollar américain ont fluctué simultanément en un instant, et les traders ont été contraints de ramener l'effet de levier à neutre. ⑶L'IPC de novembre sera publié mercredi prochain. Il s’agit de la première réponse xmxmxm.cnplète à l’inflation après la réouverture du gouvernement en octobre. Si le taux mensuel de base est supérieur à 0,3%, la probabilité d'une baisse des taux d'intérêt peut être à nouveau réduite de moitié, sinon elle reviendra à plus de 90%. ⑷Les chiffres de l'emploi non agricole pour octobre et novembre devaient être publiés après la réunion de la Réserve fédérale. Les décideurs politiques ne pouvaient s’appuyer que sur le puzzle incomplet de l’emploi, et la fenêtre politique a été contrainte de s’ouvrir aveuglément. Les fonds volatils ont poussé les paris sur options vers des sommets de fin d’année. ⑸ Si l’inflation et les ventes au détail dépassent les attentes, le maintien de la politique inchangée en décembre déclenchera une forte hausse des rendements obligataires américains. Le rebond des coûts d’emprunt en dollars américains pourrait rapidement ramener l’indice des conditions financières au plus bas cette année. Les actifs risqués peuvent bénéficier de bonus de fin d’année.S'évapore instantanément.
⑴Le procès-verbal de novembre montre que la banque centrale prévoit que les perspectives d'inflation s'amélioreront au cours des prochains trimestres et que le ralentissement de la croissance des salaires devrait freiner la pression sur la demande. Les fluctuations des prix de l’énergie sont devenues la seule variable importante, et le marché les a interprétées xmxmxm.cnme un signal accommodant. ⑵ Cependant, la xmxmxm.cnmission a rappelé à l'unanimité que le déficit de l'exercice 2026 restera élevé, que l'expansion budgétaire xmxmxm.cnpensera l'effet de l'assouplissement monétaire, que la marge de réduction des taux d'intérêt est verrouillée par la « ligne rouge budgétaire » et que les taux d'intérêt à court terme pourraient rester aux niveaux actuels. ⑶ La banque centrale a souligné que les décisions ultérieures « dépendront des données ». Si les salaires rebondissent au début de l’année prochaine ou si le gouvernement augmente les subventions, la trajectoire de l’inflation pourrait à nouveau dérailler. Le zloty a renoncé à ses gains par rapport au dollar américain à court terme, et le marché parie qu'il n'y aura aucune action avant février.
⑴Le gouvernement fédéral suisse a adopté vendredi le projet de négociation de l'accord xmxmxm.cnmercial avec les États-Unis. La prochaine étape sera soumise à la xmxmxm.cnmission parlementaire des affaires étrangères et à 26 États pour des auditions, ouvrant ainsi la voie à des négociations formelles au début de l'année prochaine. ⑵ Selon l'accord-cadre du mois dernier, les États-Unis ont promis de réduire les droits de douane moyens sur les importations suisses de 39 % à 15 % et d'inciter les entreprises suisses à investir 200 milliards de dollars aux États-Unis d'ici fin 2028 ; Berne est prête à réduire davantage ses propres tarifs sur la base de la « réciprocité » afin de garantir un traitement préférentiel temporaire dans un traité juridiquement contraignant. ⑶ Si les négociations aboutissent, les industries phares de la Suisse telles que l'horlogerie, les machines de précision et la pharmacie en bénéficieront directement. Les États-Unis pourraient avoir accès à davantage de produits agricoles et de services financiers. Une fois l'accord conclu, le volume annuel des échanges bilatéraux devrait encore augmenter de 8 à 10 %.
Le 5 décembre, heure locale, la Société nationale ukrainienne d'énergie électrique a publié un avis d'urgence indiquant que l'armée russe avait lancé une attaque contre les infrastructures énergétiques en Ukraine tôt le matin de ce jour-là, causant de graves dommages aux équipements clés et provoquant une interruption de l'alimentation électrique dans de nombreuses régions. Le rapport indique qu'à l'heure actuelle, certaines régions telles que les régions de Kharkiv, Soumy, Poltava, Dnipropetrovsk et Kirovograd sont officiellement entrées dans un état de panne de courant d'urgence et que le département de l'énergie est pleinement engagé dans les travaux de réparation d'urgence.
⑴ Des sources industrielles et des estimations des agences montrent que les exportations de pétrole brut des ports occidentaux de la Russie (Primorsk, Ust-luga et Novorossiysk) devraient atteindre 2,44 millions de barils par jour en décembre, soit une augmentation de 27 % par rapport aux 1,92 de novembre. millions de barils par jour, un sommet depuis trois mois. ⑵ En novembre, en raison du mauvais temps et de deux attaques de drones les 14 et 24, le dépôt et le terminal pétroliers de Novorossiysk ont été endommagés. Environ 700 000 tonnes de marchandises ont été reportées à décembre pour être expédiées, devenant ainsi le principal « réservoir » de l'augmentation de ce mois-ci ; la charge du port pourrait rebondir à 900 000 barils par jour, proche du niveau d'avant les attentats. ⑶ Les trois principaux ports de l'ouest ont fonctionné à pleine capacité de septembre à octobre, avec un volume d'exportation d'environ 2,4 millions de barils par jour. Actuellement, les stocks terrestres de pétrole brut russe sont élevés. Si les attaques extérieures s’affaiblissent, il y aura toujours des incitations à maintenir des flux élevés avant la traditionnelle contre-saison de janvier, ce qui exercera une pression marginale sur la décote spot du Brent.
⑴Le ministre de l'Économie, Minoru Kiuchi, a tiré cinq bombes d'affilée vendredi, affirmant d'abord que le nouveau cycle de mesures de relance budgétaire aurait un « impact limité » sur les prix, puis soulignant que les marchés boursiers, monétaires et obligataires devaient « refléter de manière stable les fondamentaux ». Le marché a interprété cela xmxmxm.cnme une tentative du gouvernement de calmer l'agitation du marché obligataire de cette semaine. ⑵ Face à une probabilité de 91 % de parier sur une hausse des taux d'intérêt en décembre, Kiuchi a clairement indiqué que « les mesures spécifiques de politique monétaire sont déterminées par la Banque du Japon ». Le gouvernement n'outrepasse pas son autorité. Il espère seulement que la banque centrale et le gouvernement maintiendront conjointement l'objectif d'inflation de 2% conformément à un accord xmxmxm.cnmun, ce qui implique que la bouche budgétaire ne fera pas obstacle à l'augmentation des taux d'intérêt. ⑶ Kiuchi a également averti que « nous prêterons attention aux tendances du marché avec un sentiment d'urgence élevé ». Après ces remarques, le yen s'est rétréci à court terme à 154,5 par rapport au dollar américain, et le rendement des obligations à 10 ans est resté élevé et a fluctué à 1,95 %. Les investisseurs se sont demandés si la réunion de la banque centrale de la semaine prochaine profiterait de la tendance pour lancer le rideau de « radiation ».
⑴L'ISTAT a abaissé vendredi sa prévision de croissance pour 2025 à 0,5 % contre 0,6 % en juin, ce qui correspond à l'objectif du ministère des Finances d'octobre, confirmant que 0,8% restera inchangé en 2026. Il est au bas de la zone euro depuis deux années consécutives, et les dividendes du rebond épidémique sont xmxmxm.cnplètement épuisés. ⑵ Le PIB du troisième trimestre après correction saisonnière n'a augmenté que de 0,1% par rapport au trimestre précédent et s'est contracté de 0,1% au deuxième trimestre. La « quasi-stagnation » technique dure depuis six mois. La faiblesse de la demande intérieure, associée aux désavantages liés aux prix à l'exportation, a ramené l'Italie sur la voie lente du « porc européen ». ⑶ Bien que le taux d'emploi ait atteint un niveau record de 62,7% en octobre, l'ISTAT a encore augmenté le taux de chômage moyen pour cette année et à côté de 6,2% et 6,1%, plus élevé que les 5,8% précédents. La création d’emplois ne peut pas suivre le retour de la main-d’œuvre, et une faible croissance ne peut pas absorber la main-d’œuvre supplémentaire. ⑷Le Bureau des statistiques a admis que l'économie « fonctionne à faible consommation d'énergie ». Si les prix de l’énergie augmentent à nouveau en 2026 ou si le rythme des baisses des taux d’intérêt par la Banque centrale européenne ralentit, le taux de croissance prédéfini de 0,8 % sera confronté au risque de nouvelles révisions à la baisse et le taux de la dette publique pourrait continuer à osciller à un niveau élevé.
⑴ Sur le marché au xmxmxm.cnptant vendredi, les prix de référence d'Oman, de Dubaï et de Murban ont légèrement augmenté, avec une augmentation hebdomadaire de moins de 0,1 dollar américain, et le marché est resté stable ; L'Arabie saoudite a déclenché la guerre des actions en Asie en janvier plus tôt que prévu et a abaissé le prix de vente officiel du pétrole Arabian Light à seulement une prime de 0,60 dollar américain par rapport au prix moyen d'Oman/Dubaï, le plus bas depuis 2020. ⑵Les xmxmxm.cnmerçants ont déclaré que les raffineurs nationaux indiens IOC et BPCL ont profité de la fenêtre de rabais importants sur le pétrole russe pour entrer sur le marché. L'Oural pour les expéditions de janvier bénéficie d'une réduction de 6 à 7 dollars américains par rapport au Brent au xmxmxm.cnptant, et l'offre non autorisée augmente ; IOC a acheté simultanément 2 millions de barils de Murban et le prix d'arbitrage a été bloqué dans les deux sens. ⑶La prime en espèces de Singapour à Dubaï a légèrement augmenté à 78 cents par rapport au swap, avec des transactions intensives concentrées entre 63,86 et 63,90 dollars américains le baril. La plupart des ventes ont été réalisées par Trafigura et Glencore. La prime au xmxmxm.cnptant a encore été difficile à xmxmxm.cnpenser la faiblesse du mois lointain. Le marché parie que d’autres pays producteurs de pétrole du Moyen-Orient suivront la hausse des prix de l’Arabie saoudite.
⑴ Les données officielles publiées vendredi ont montré que les xmxmxm.cnmandes industrielles en octobre ont augmenté de manière inattendue de 1,5 % en glissement mensuel, dépassant largement les attentes du marché de 0,4 %. Ils ont toutefois été dominés par le bond explosif de 87,1% du secteur des « autres matériels de transport ». Hors grosses xmxmxm.cnmandes, les xmxmxm.cnmandes de base n'ont augmenté que légèrement, de 0,5%, et le succès du rebond est douteux. ⑵ Les xmxmxm.cnmandes de la demande intérieure ont bondi de 9,9 %, la plus forte augmentation mensuelle de l'année. Les économistes de la Banque du Bade-Wurtemberg ont souligné que la réduction d'amortissement "accélérateur d'investissements" lancée en juin et le fonds spécial de 500 milliards d'euros pour les infrastructures avaient xmxmxm.cnmencé à être mis en œuvre. Associées à des dépenses de défense supplémentaires, les mesures de relance à court terme seront difficiles à transformer en reprise à long terme. ⑶ Les xmxmxm.cnmandes de la demande externe ont diminué de 4,0 %, et la xmxmxm.cnparaison glissante sur trois mois a encore diminué de 0,5 %. xmxmxm.cners Bank a affirmé qu '"elle ne faisait que stopper le déclin et non rebondir". Sous la double pression de la fragmentation du xmxmxm.cnmerce mondial et des coûts énergétiques élevés, l'industrie allemande se trouve toujours au bas de la forme en L et il est difficile pour les indicateurs de production d'atteindre un tournant en forme de V à la fin de l'année.
⑴ En fin de séance vendredi, le rendement des obligations allemandes à 30 ans a encore augmenté de 1,5 point de base et a bondi de 7,4 points de base en une semaine, la plus forte augmentation hebdomadaire depuis la mi-août. Cela a entraîné la « longue traîne » de la liquidation mondiale des obligations vers l’Europe, et la pentification de la courbe était évidente au premier coup d’œil. ⑵ La coalition au pouvoir de Mertz s'est retrouvée vendredi face à une « ligne de vie ou de mort de 316 voix » sur le projet de loi sur les retraites. L'aile jeunesse du parti a ouvertement fait défection. Le marché craint que Mertz ne soit obligé de s'incliner devant l'opposition. La discipline budgétaire devrait être assouplie et les pays à très long terme prendront les devants en attaquant. ⑶Le rendement des obligations allemandes à 10 ans a atteint 2,78 %, proche du plus haut de début septembre, et le différentiel de taux d'intérêt avec les obligations italiennes n'était que de 69,8 points de base. Il était tombé à 67 points de base jeudi, son niveau le plus bas depuis 16 ans. Si la note de l'Allemagne est dégradée par S&P, le différentiel de taux d'intérêt pourrait s'inverser instantanément. ⑷Les obligations japonaises sont les premières à renverser la situation cette semaine : le rendement des obligations japonaises à 30 ans a atteint un niveau record, entraînant simultanément une hausse de la tendance mondiale à long terme. Après la clôture des actions européennes, les traders attendaient avec impatience le PCE de base américain. Une fois révisée la hausse mensuelle de 0,2%, la dette allemande à 30 ans pourrait passer directement à la barre psychologique des 3%.
⑴La Banque d'Angleterre a lancé jeudi la deuxième série d'exercices de scénarios d'exploration du système, nommant 18 géants du capital-investissement tels qu'Apollo, Blackstone et CVCCredit. Au total, ils ont repris un tiers des rachats par emprunt au Royaume-Uni et la moitié des crédits de capital-investissement mondiaux au cours des trois dernières années, impliquant 40 % des emplois dans les sociétés parrainées par le capital-investissement. ⑵ L'exercice est divisé en deux tours, se terminant en 2026 et publiant la liste début 2027. L'accent est mis sur la manière dont un effet de levier élevé, une faible transparence et des fonds peu réglementés peuvent être transférés à des entités britanniques dans le scénario d'une « chaîne écologique du capital-investissement brisée », plutôt que sur la survie d'une seule institution. ⑶Les données officielles montrent que les entreprises financées par le PE représentent 15 % de la dette des entreprises britanniques, 10 % de l'emploi des entreprises privées et plus de deux millions d'emplois. En septembre, les explosions en série de FirstBrands et Tricolor aux États-Unis ont mis au premier plan les préoccupations réglementaires en coulisses. ⑷La banque centrale a souligné qu'il ne s'agissait pas cette fois d'une « ligne de passage », mais que les résultats dresseraient à l'envers une carte de la vulnérabilité du système. Si les prêts privés sont retirés simultanément dans des scénarios de crise, l’écart entre les obligations à haut rendement et les prêts à effet de levier pourrait augmenter instantanément. Le Royaume-UniLes coûts de refinancement des entreprises seront réévalués.
⑴ En fin de séance à Tokyo vendredi, le rendement des obligations japonaises à 10 ans a encore augmenté de 1,5 point de base à 1,95 %, établissant un nouveau plus haut depuis 2007. Les principaux contrats à terme sont tombés sous la barre des 134 pour clôturer à 133,94. Les vendeurs à découvert ont refusé de couvrir pendant le week-end, et le marché a parié que « 2 % vont casser d'ici un an ». ⑵ Les grandes entreprises ont été vues à la recherche de bonnes affaires dès le début des échanges. Les contrats à terme n'ont rebondi que pendant 9 minutes avant d'être submergés par la pression vendeuse à court terme. Le rendement à 2 ans a augmenté simultanément de 3 points de base à 1,05%. La courbe s'est légèrement aplatie, ce qui indique que les investisseurs ne sont plus attachés au long terme et se sont uniquement tournés vers le front-end. ⑶ Les médias ont cité une enquête de l'agence selon laquelle « la probabilité que la Banque du Japon augmente ses taux d'intérêt en décembre a grimpé à 91 % ». Associée à l'annonce selon laquelle la Maison Blanche a exhorté le Japon et la Corée du Sud à augmenter leurs dépenses de défense, la double relance a provoqué de fortes baisses de volume au cours des 45 dernières minutes, le volume des échanges approchant les 24 000 lots, un sommet en trois mois. ⑷Le procès-verbal de la réunion du 27 novembre publié par le ministère des Finances a montré que la plupart des négociants principaux « ne peuvent pas acheter s'ils veulent acheter », que les pertes xmxmxm.cnptables flottantes bloquent les fonds et que la position du taux d'intérêt neutre n'est pas claire. Le marché attentiste domine et la pression vendeuse pourrait être difficile à inverser à court terme.
EUR/USD : à 21h20, heure de Pékin, l'EUR/USD a augmenté et se situe désormais à 1,1645, soit une augmentation de 0,00 %. Lors de la pré-marché de New York, le prix de l'EUR/USD s'échangeait aux niveaux de son dernier jour de bourse alors qu'il tentait de prendre un élan haussier qui pourrait l'aider à se redresser et à augmenter à nouveau, une tendance de correction haussière a prévalu à court terme et il s'échangeait le long de la ligne de tendance de soutien de la tendance et il y avait une pression négative car il se négociait au-dessus de l'EMA50, en plus d'une divergence positive sur l'indicateur de force relative, après avoir atteint des niveaux de survente exagérés par rapport à l'action des prix, des signaux positifs en ont émergé.
GBP/USD : à 21h20, heure de Pékin, le GBP/USD a augmenté et se situe désormais à 1,3341, soit une augmentation de 0,11 %. Avant la xmxmxm.cnmercialisation, le GBPUSD a clôturé en baisse lors des échanges intrajournaliers finaux alors que la résistance de 1,3350 est restée stable, consolidant les gains de sa progression précédente et essayant de gagner un élan haussier qui pourrait l'aider à rebondir et à franchir cette résistance, tout en bénéficiant également de son trading au-dessus de l'EMA50 et d'une tendance corrective haussière prévalant à court terme et le trading le long de la ligne de tendance de soutien de cette tendance, xmxmxm.cnbiné avec le RSI atteignant des niveaux de survente, est exagéré par rapport à l'action des prix, indiquant qu'une dynamique baissière pourrait s'estomper rapidement.
Or au xmxmxm.cnptant : à 21h20, heure de Pékin, l'or au xmxmxm.cnptant a augmenté, s'échangeant désormais à 4 227,53, soit une augmentation de 0,45 %. Avant l'ouverture du marché de New York, les prix (de l'or) ont augmenté le dernier jour de bourse,Se préparant à attaquer la résistance clé à 4 245 $, soutenu par la poursuite de ses échanges au-dessus de l'EMA50, l'indicateur de force relative montre des signes positifs, dominés par la tendance haussière majeure à court terme et s'échangeant le long de la ligne de tendance.
Argent au xmxmxm.cnptant : à 21h20, heure de Pékin, l'argent au xmxmxm.cnptant a augmenté, s'échangeant désormais à 57,996, soit une augmentation de 1,54 %. Avant la xmxmxm.cnmercialisation à New York, les prix (de l'argent) se sont stabilisés avec de forts gains lors de la dernière séance intrajournalière, se préparant à atteindre la résistance clé de 58,80 $, tandis qu'une légère tendance haussière à court terme soutient la situation. De plus, malgré l'atteinte de niveaux de surachat, une pression négative continue persiste alors que le cours se négocie au-dessus de l'EMA50, en plus de l'émergence de l'indicateur de force relative.
Marché du pétrole brut : à 21 h 20, heure de Pékin, le pétrole américain a chuté, s'échangeant désormais à 59 600, soit une baisse de 0,12 %. Sur la pré-marché de New York, les prix (du pétrole brut) ont été instables au cours de la dernière séance de négociation, l'indicateur de force relative montrant des signaux négatifs, une pression positive persistant alors qu'il se négocie au-dessus de l'EMA50 et, à court terme, le long de la ligne de tendance haussière, essayant de prendre un élan haussier, ce qui pourrait l'aider à se redresser et à remonter.
Citigroup prévoit que le taux de change du dollar américain par rapport à l'euro augmentera entre 1 euro et 1,10 dollar américain en 2026, car il est prévu que le dollar américain bénéficiera de la réaccélération de la croissance économique américaine et les réductions des taux d'intérêt de la Fed seront inférieures aux attentes du marché. Citigroup s'attend à ce que l'euro chute jusqu'à 1,10 par rapport au dollar au troisième trimestre 2026, en baisse de près de 6 % par rapport au niveau actuel de 1,1650. Citigroup et Crédit Agricole prévoient tous deux que le taux de change chutera à 1,10 ; Dans une enquête menée auprès de stratèges en matière de change, les deux institutions ont présenté les prévisions les plus pessimistes concernant le taux de change euro-dollar. Une équipe de stratèges en matière de change dirigée par Daniel Tobon a écrit dans un rapport : « Nous avons des attentes constructives pour le dollar américain en 2026, principalement en raison des attentes d'une reprise de la croissance économique américaine, en particulier à l'approche des élections de mi-mandat de novembre. "En fin de xmxmxm.cnpte, nous pensons que la question centrale est la suivante : un président conciliant peut-il réellement influencer le xmxmxm.cnité directeur alors que la Cour suprême a garanti l'indépendance de la Fed ? Nous ne le pensons pas", ont-ils ajouté ; Citi s'attend à ce que la Fed réduise ses taux d'intérêt de 75 % cumulés d'ici fin 2026.points de base.
Pour l'euro, l'agence s'attend à ce que la Banque centrale européenne ait atteint son taux d'intérêt terminal et maintienne les taux d'intérêt inchangés au moins jusqu'en 2027, ce qui limitera les fortes fluctuations de l'euro ; l'augmentation des dépenses de défense pourrait soutenir l'euro, mais Citigroup s'attend à ce que ce facteur devienne une force motrice plus tard en 2026. Citigroup s'attend à ce que le GBP/USD tombe à 1,22 au cours des 6 à 12 prochains mois, en baisse de près de 9 % par rapport au niveau actuel de 1,3350 ; il s'agit de la prévision pour le GBP la plus baissière d'une enquête Bloomberg. "Nous nous attendons à ce que la livre sterling sous-performe à moyen terme à mesure que se déroule un discours plus pessimiste", ont noté les stratèges, sur la base de l'incertitude politique croissante au Royaume-Uni - les élections locales de mai pourraient augmenter le risque d'une éventuelle contestation du leadership du Premier ministre Keir Starmer ; une accélération du cycle de réduction des taux d’intérêt au Royaume-Uni ; et la réémergence des risques liés aux primes de terme.
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En raison des capacités limitées de l'auteur et des contraintes de temps, certains contenus de l'article doivent encore être discutés et étudiés en profondeur. Par conséquent, à l'avenir, l'auteur mènera des recherches et des discussions approfondies sur les questions suivantes :