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멋진 소개:
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안녕하세요 여러분, 오늘 XM Forex에서는 "[XM 그룹]: 금리 인하 보류가 해소되고 12월 5일 현물 금, 은, 원유 및 외환의 단기 추세 분석"을 전해 드립니다. 이것이 당신에게 도움이 되기를 바랍니다! 원본 내용은 다음과 같습니다.
다우 선물이 0.05%, S&P 500 선물이 0.17%, 나스닥 선물이 0.36% 상승하는 등 미국 3대 주가지수 선물이 모두 상승했습니다. 독일 DAX 지수는 0.52%, 영국 FTSE 100 지수는 0.07%, 프랑스 CAC 40 지수는 0.28%, 유럽 Stoxx 50 지수는 0.39% 상승했습니다.
⑴ 10월 금리 인하 후 불과 6주만 지나면 연준은 12월에 금리를 25bp 더 인하할 예정입니다. ⑵ 파월은 내부적으로 “큰 차이”가 있었다고 직설적으로 밝히고 “완성된 거래는 아니다”라고 말하면서 초기의 자신감을 원래 상태로 되돌렸다. 미국 주식과 미국 달러는 순간적으로 동시에 등락했고 거래자들은 레버리지를 다시 중립으로 줄여야 했습니다. ⑶11월 CPI는 다음 주 수요일에 발표됩니다. 이는 정부가 지난 10월 문을 다시 연 이후 처음으로 완전한 인플레이션 대응이다. 기준금리가 0.3%보다 높으면 금리 인하 확률이 다시 절반으로 줄어들 수 있고, 그렇지 않으면 90% 이상으로 돌아간다. ⑷10월과 11월 비농업 고용지표는 연준 회의 후에 발표될 예정이었습니다. 정책 입안자들은 불완전 고용 퍼즐에만 의존할 수 있었고, 정책 창구는 맹목적으로 날아갈 수밖에 없었다. 변동성 자금은 옵션 베팅을 연말 최고치로 미리 밀어 넣었습니다. ⑸ 인플레이션과 소매판매 모두 예상을 초과하는 경우 12월에 정책을 변경하지 않으면 미국 채권 수익률이 급등할 것입니다. 미국 달러 차입 비용의 반등으로 금융 상황 지수가 올해 가장 타이트한 수준으로 빠르게 돌아갈 수 있습니다. 위험자산은 연말 보너스를 받을 수 있습니다.즉시 증발합니다.
⑴11월 회의록에 따르면 중앙은행은 향후 몇 분기 동안 인플레이션 전망이 좋아질 것이라고 예측하고 임금 증가율 둔화로 수요 압력이 억제될 것으로 예상됩니다. 에너지 가격 변동만이 유일한 큰 변수가 되었고, 시장에서는 이를 비둘기파적인 신호로 해석했습니다. ⑵ 다만 위원회는 2026회계연도 적자폭이 여전히 높을 것이며, 재정확대가 통화완화 효과를 상쇄할 것이며, 금리인하 여지는 '예산 레드라인'에 묶여 있으며, 단기금리는 현 수준에 머물 수 있다는 점을 만장일치로 상기시켰다. ⑶ 중앙은행은 후속 결정은 "데이터에 따라 달라질 것"이라고 강조했습니다. 내년 초 임금이 반등하거나 정부가 보조금을 늘리면 인플레이션 경로가 다시 탈선할 수 있다. 즐로티는 단기적으로 미국 달러 대비 상승폭을 포기했고, 시장에서는 2월까지 아무 조치도 없을 것이라고 베팅하고 있습니다.
⑴스위스 연방정부는 지난 금요일 미국과의 무역협정 협상안 초안을 통과시켰다. 다음 단계는 의회 외교위원회와 26개 주에 청문회를 보내 내년 초 공식 협상의 길을 열게 됩니다. ⑵ 지난달 기본협정에 따르면 미국은 2028년 말까지 스위스산 수입품에 대한 평균 관세를 39%에서 15%로 낮추고, 스위스 기업이 미국에 2000억 달러를 투자하도록 유치하겠다고 약속했다. 베른은 일시적 우대를 법적 구속력이 있는 조약에 고정시키기 위해 "상호주의"를 전제로 자체 관세를 더욱 인하할 의향이 있습니다. ⑶ 협상이 성공하면 시계, 정밀기계, 의약품 등 스위스의 주력산업이 직접적인 수혜를 입게 된다. 미국은 더 많은 농산물과 금융 서비스에 접근할 수 있습니다. 협정이 체결된 후 양국 간 연간 교역량은 8~10% 더 늘어날 것으로 예상된다.
현지 시간인 12월 5일, 우크라이나 국영 전력회사는 러시아군이 이날 이른 아침 우크라이나의 에너지 인프라에 대한 공격을 감행해 주요 장비에 심각한 피해를 입히고 여러 지역에서 전력 공급이 중단됐다는 긴급 공지를 발령했습니다. 보고서는 현재 하르키프, 수미, 폴타바, 드니프로페트로프스크, 키로보그라드 지역 등 일부 지역이 공식적으로 비상 정전 상태에 들어갔으며 전력 부서가 긴급 복구 작업에 전념하고 있다고 밝혔습니다.
⑴ 업계 소식통과 기관 추정에 따르면 12월 러시아 서부 항구(프리모르스크, 우스트루가, 노보로시스크)의 원유 수출은 11월보다 27% 증가한 일일 244만 배럴로 증가할 것으로 예상됩니다. 하루 192만 배럴로 3개월래 최고치다. ⑵ 11월에는 악천후와 14일, 24일 두 차례의 드론 공격으로 노보로시스크 석유창고와 터미널이 피해를 입었다. 약 700,000톤의 화물이 12월까지 선적을 위해 이월되어 이번 달 증가의 주요 "저장소"가 되었습니다. 항구의 부하는 하루 90만 배럴로 반등할 수 있는데, 이는 공격 전 수준에 가깝습니다. ⑶ 서부의 3개 주요 항구는 9월부터 10월까지 최대 용량으로 운영되었으며, 하루에 약 240만 배럴의 수출량이 있었습니다. 현재 러시아의 육상 원유 재고는 높습니다. 외부 공격이 약해지면 1월의 전통적인 비수기 이전에 높은 흐름을 유지하려는 인센티브가 여전히 있을 것이며, 이는 현물 브렌트 할인에 한계 압력을 가할 것입니다.
⑴기우치 미노루 경제부상은 금요일 연속 5차례 폭탄을 터뜨렸다. 먼저 새로운 재정 부양책은 물가에 '제한된 영향'을 미칠 것이라고 말한 뒤 주식, 통화, 채권시장은 '펀더멘탈을 안정적으로 반영'해야 한다고 강조했다. 시장에서는 정부가 이번 주 불안한 채권시장을 진정시키려는 의도로 해석했다. ⑵ 키우치 총리는 12월 금리 인상 확률이 91%에 달한 상황에서 "구체적인 통화정책 조치는 일본은행이 결정한다"고 분명히 밝혔다. 정부는 권한을 과도하게 사용하지 않는다. 다만 중앙은행과 내각이 공동합의에 따라 인플레이션 목표 2%를 공동으로 유지하기를 바랄 뿐, 재정 입이 금리 인상을 방해하지 않을 것이라는 뜻이다. ⑶ Kiuchi는 또한 “긴박감을 갖고 시장 동향에 주목하겠다”고 경고했다. 발언 이후 단기적으로 엔화 가치는 달러 대비 154.5원까지 하락했고, 10년 만기 국채수익률은 1.95%대에서 등락하며 높은 수준을 유지했다. 투자자들은 다음주 중앙은행 회의가 이러한 추세를 활용하여 "상장폐지"의 막을 내릴지 여부에 초점을 맞췄습니다.
⑴금요일 ISTAT는 2025년 성장률 전망치를 6월의 0.6%에서 0.5%로 하향 조정했습니다. 이는 재무부의 10월 목표와 동일합니다. 0.8%는 2026년에도 변함없을 것이다. 2년 연속 유로존 최하위에 머물렀고, 전염병 반등에 따른 배당금도 완전히 소진됐다. ⑵ 계절조정 후 3분기 GDP는 전분기 대비 0.1% 증가에 그쳤고, 2분기에는 0.1% 감소했다. 기술적 '준침체'가 반년 동안 지속됐다. 약한 내수 수요와 수출 가격 하락으로 인해 이탈리아는 다시 "유럽 돼지"의 느린 차선으로 돌아섰습니다. ⑶ ISTAT는 10월 고용률이 62.7%로 사상 최고치를 기록했음에도 불구하고 올해 평균 실업률을 6.2%, 6.1%로 이전 5.8%보다 높은 수준으로 올렸다. 일자리 증가는 노동력 복귀를 따라잡을 수 없고, 약한 성장은 추가 노동력을 흡수할 수 없습니다. ⑷통계국은 경제가 '저전력으로 운영되고 있다'고 인정했다. 2026년 에너지 가격이 다시 급등하거나 유럽중앙은행(ECB)의 금리 인하 속도가 둔화될 경우, 미리 설정된 성장률 0.8%는 추가 하향 조정 위험에 직면하게 되고, 공공 부채율은 계속해서 높은 수준을 유지할 수 있습니다.
⑴ 금요일 현물 시장에서 오만, 두바이, 무반의 벤치마크 가격은 소폭 상승하여 주당 0.1달러 미만의 상승률을 보였고 시장은 횡보세를 유지했습니다. 사우디아라비아는 예정보다 앞당겨 1월 아시아 증시 전쟁을 시작했고, 아라비안 라이트 오일의 공식 판매 가격을 오만/두바이 평균 가격에 미화 0.60달러의 프리미엄만 더해 2020년 이후 최저치로 낮췄습니다. ⑵트레이더들은 인도 국영 정유사인 IOC와 BPCL이 러시아 석유의 대폭 할인 창구를 이용해 시장에 진입했다고 말했습니다. 1월 선적용 우랄은 브렌트 현물 대비 미화 6~7달러 할인되었으며, 비제재 공급량이 증가하고 있습니다. IOC는 동시에 200만 배럴의 머반을 매입했고, 차익거래 가격은 양방향으로 고정됐다. ⑶싱가포르의 두바이 현금 프리미엄은 스왑 대비 78센트로 소폭 상승했으며, 집중 거래는 배럴당 63.86~63.90달러에 집중되었습니다. 대부분의 매출은 Trafigura와 Glencore에 전달되었습니다. 현물 프리미엄은 여전히 원월의 약세를 상쇄하기 어려웠습니다. 시장에서는 사우디아라비아의 유가 인상 이후 다른 중동 산유국들도 후속 조치를 취할 것이라는 점에 베팅하고 있다.
⑴ 금요일 공식 자료에 따르면 10월 산업 주문은 예상치 못한 전월 대비 1.5% 증가해 시장 기대치 0.4%를 크게 웃돌았습니다. 다만 '기타운송장비' 부문에서는 87.1%의 폭발적인 상승폭으로 지배적이었다. 대규모 주문을 제외한 핵심 주문은 0.5% 소폭 증가에 그쳤고, 반등의 성공 여부는 의문스럽다. ⑵ 내수수주가 9.9% 급증해 월별 최대 증가폭을 기록했다. 바덴뷔르템베르크 은행의 이코노미스트들은 지난 6월 시작된 '투자 액셀러레이터' 감가상각 할인과 5000억 유로 규모의 인프라 특별 기금이 시행되기 시작했다고 지적했다. 추가 국방비까지 더해 단기적인 강화가 장기적인 회복으로 전환되기는 어려울 것이다. ⑶ 외부 수요 주문은 4.0% 감소했고, 3개월 연속 비교는 여전히 0.5% 감소했습니다. 코머스은행은 "쇠퇴를 멈출 뿐 반등은 아니다"고 주장했다. 글로벌 무역 분열과 높은 에너지 비용이라는 이중 압력으로 인해 독일 산업은 여전히 L자형 바닥에 있으며, 연말 생산 지표도 V자형 전환점에 도달하기 어렵습니다.
⑴ 금요일 늦은 거래에서 독일 30년 만기 국채수익률은 1.5bp 더 올랐고, 일주일 만에 7.4bp 급등해 8월 중순 이후 최대 주간 상승폭을 기록했습니다. 글로벌 채권 매도세의 '롱테일'을 유럽으로 끌고 가면서 곡선의 가파르게 변하는 모습이 한눈에 보였다. ⑵ 메르츠 여당 연합은 금요일 연금 법안에서 '316표 생사선'에 직면했다. 당의 청년파는 공개적으로 탈북했다. 시장은 메르츠가 야당에게 굴복할 수밖에 없을 것을 우려하고 있다. 재정 기강이 완화돼 초장기 쪽이 공격에 앞장설 것으로 예상된다. ⑶독일 10년만기 국채수익률은 2.78%까지 올라 9월 초 최고치에 근접했고, 이탈리아 국채와의 금리차는 69.8bp에 불과했다. 목요일에는 16년 만에 가장 낮은 67bp로 하락했습니다. S&P가 독일의 신용등급을 강등할 경우 금리 차이가 즉시 역전될 수 있습니다. ⑷ 이번 주 가장 먼저 역전된 것은 일본 채권이다. 일본 30년 만기 채권 수익률이 사상 최고치를 기록하며 글로벌 장기 상승 추세를 동시에 견인하고 있다. 유럽 주식이 마감된 후 거래자들은 숨을 죽이고 미국 핵심 PCE를 기다렸습니다. 월별 증가율 0.2%가 수정되면 독일의 30년 만기 부채는 심리적으로 곧바로 3% 수준으로 올라갈 수 있습니다.
⑴영란은행은 목요일에 2차 시스템 탐색 시나리오 훈련에 착수해 아폴로, 블랙스톤, CVCCredit 등 사모펀드 대기업 18곳을 거론했다. 전체적으로 그들은 지난 3년 동안 영국 차입 매수의 1/3 이상, 글로벌 사모 펀드 신용의 절반을 차지했으며, PE 후원 회사 고용의 40%를 차지했습니다. ⑵ 이번 훈련은 두 차례에 걸쳐 진행되며 2026년에 종료되고 2027년 초에 목록이 발표된다. 단일 기관이 생존할 수 있는지 여부보다는 '깨진 사모펀드 생태계' 시나리오 하에서 얼마나 높은 레버리지, 낮은 투명성, 규제가 적은 자금을 영국 기업에 이전할 수 있는지에 초점이 맞춰져 있다. ⑶공식 데이터에 따르면 PE 지원 기업은 영국 기업 부채의 15%, 민간 기업 고용의 10%, 일자리 200만 개 이상을 차지하고 있습니다. 9월에는 미국에서 FirstBrands와 Tricolor의 연쇄 폭발 사고로 규제 관련 우려가 전면으로 부각되었습니다. ⑷중앙은행은 이번에는 '통과선'은 아니지만 결과는 역으로 시스템 취약점 지도를 그릴 것이라고 강조했다. 위기상황에서 민간신용대출이 동시에 인출될 경우 고수익채권과 레버리지론 간 스프레드가 순간적으로 급등할 수 있다. 영국기업 재융자 비용이 재조정될 것입니다.
⑴ 금요일 도쿄 늦은 거래에서 일본 10년 만기 국채 수익률은 1.5bp 상승해 2007년 이후 최고치를 경신했습니다. 주요 선물은 134선 아래로 떨어져 133.94로 마감했습니다. 공매도자들은 주말 동안 커버를 거부했고 시장은 "연내 2%가 하락할 것"이라고 베팅했다. ⑵ 대기업 투자자들은 거래 초기에 헐값 사냥을 하는 모습을 보였다. 선물은 단기 매도 압력에 압도되기 전까지 9분 동안만 반등했습니다. 2년물 수익률은 3bp 동시에 상승한 1.05%를 기록했습니다. 곡선은 약간 평탄해졌으며, 이는 투자자들이 더 이상 장기적으로 고정되지 않고 프런트 엔드로만 도망갔음을 나타냅니다. ⑶ 언론은 "일본은행이 12월 금리를 인상할 확률이 91%까지 치솟았다"는 기관 조사를 인용했다. 백악관이 일본과 한국에 국방비 증액을 촉구했다는 소식과 함께 이중 부양책으로 인해 지난 45분 동안 거래량이 크게 감소해 거래량이 3개월 최고치인 24,000랏에 육박했습니다. ⑷재무부가 발표한 11월 27일 회의록에 따르면 대부분의 1차 딜러들은 "사고 싶어도 살 수 없다"고 했으며, 유동 장부 손실로 인해 자금이 묶여 있고, 중립 금리의 입장이 불분명하다고 나와 있습니다. 관망하는 시장이 지배적이어서 매도 압력이 단기적으로 반전되기 어려울 수 있습니다.
EUR/USD: 베이징 시간 21시 20분 현재 EUR/USD는 상승하여 현재 0.00% 상승한 1.1645를 기록하고 있습니다. 뉴욕 사전 시장에서 (EUR/USD)의 가격은 회복 및 다시 상승에 도움이 될 수 있는 강세 모멘텀을 얻으려고 노력하면서 마지막 거래일 수준에서 거래되고 있었습니다. 단기적으로 강세 조정 추세가 지배적이었고 추세의 지지 추세선을 따라 거래되었으며 EMA50 위에서 거래되면서 부정적인 압력이 있었으며 상대적 강세 지표에 대한 긍정적인 다이버전스 외에도 가격 조치에 비해 과장된 과매도 수준에 도달한 후 긍정적인 신호가 나타났습니다. 거기.
GBP/USD: 베이징 시간 21시 20분 현재 GBP/USD는 상승하여 현재 0.11% 상승한 1.3341입니다. 시장 전, GBPUSD는 1.3350 저항이 안정적으로 유지되면서 최종 일중 거래에서 낮게 마감했습니다. 이전 상승에서 얻은 이익을 통합하고 이 저항을 넘어서 반등하고 돌파하는 데 도움이 될 수 있는 강세 모멘텀을 얻으려고 노력하는 동시에 EMA50 이상의 거래와 단기적으로 우세한 강세 조정 추세 및 해당 추세의 지원 추세선을 따라 거래하는 것과 RSI가 과매도 수준에 도달하는 것이 가격 조치에 비해 과장되어 있음을 나타냅니다. 약세 모멘텀은 빠르게 사라질 수 있습니다.
금 현물: 베이징 시간 21시 20분 기준 금 현물은 상승하여 현재 0.45% 증가한 4227.53에 거래되고 있습니다. 뉴욕시장 개장 전 마지막 거래일 (금) 가격이 상승했고,EMA50 이상의 지속적인 거래에 힘입어 주요 저항선인 $4,245를 공격할 준비를 하고 있는 상대 강도 지표는 단기 주요 강세 추세와 추세선을 따라 거래되는 긍정적인 신호를 보이고 있습니다.
은 현물: 베이징 시간 21시 20분 기준 은 현물은 상승하여 현재 1.54% 증가한 57.996에 거래되고 있습니다. 뉴욕 시장 전, (은) 가격은 마지막 장중 세션에서 큰 상승세를 보이며 58.80달러의 주요 저항에 도달할 준비를 하고 있으며, 단기적으로 약간의 강세 추세가 상황을 뒷받침하고 있습니다. 게다가 과매수 수준에 도달했음에도 불구하고 상대강도 지표 등장과 함께 EMA50 위에서 거래되면서 하락압력이 지속되고 있습니다.
원유 시장: 베이징 시간 21시 20분 현재 미국 원유는 하락하여 현재 0.12% 감소한 59.600에 거래되고 있습니다. 뉴욕 사전 시장에서 (원유) 가격은 마지막 거래 세션에서 고르지 못한 거래를 했습니다. 상대적 강세 지표는 부정적인 신호를 보이고, EMA50 이상으로 거래되면서 긍정적인 압력이 지속되고, 단기적으로는 강세 추세선을 따라 거래되어 강세 모멘텀을 얻으려고 노력하며, 이는 회복 및 다시 상승에 도움이 될 수 있습니다.
씨티그룹은 미국 달러화가 수혜를 입을 것으로 예상되기 때문에 2026년 유로화 대비 미국달러화 환율이 1유로~1.10달러까지 오를 것으로 전망하고 있다. 미국 경제 성장의 재가속화와 연준의 금리 인하가 시장 기대보다 적을 것이라는 전망이다. 씨티그룹은 2026년 3분기에 유로화가 달러 대비 1.10까지 하락할 것으로 예상하고 있는데, 이는 현재 수준인 1.1650에서 거의 6% 하락한 수치입니다. Citigroup과 Credit Agricole은 모두 환율이 1.10으로 떨어질 것으로 예측했습니다. 외환 전략가들을 대상으로 한 조사에서 두 기관은 유로-달러 환율에 대해 가장 비관적인 전망을 보였습니다. 다니엘 토본(Daniel Tobon)이 이끄는 외환 전략가 팀은 보고서에서 "우리는 특히 11월 중간 선거가 다가옴에 따라 미국 경제성장 회복에 대한 기대로 인해 2026년 미국 달러에 대해 건설적인 기대를 갖고 있습니다. 경제 성장은 단일 지배적 요인에 의해 주도되지 않지만 여러 요인의 조합이 보다 긍정적인 전망을 가져올 수 있으며, 이는 시장이 연준의 금리 인하에 대해 더 이상 비둘기파적인 가격을 책정하는 것을 어렵게 만들 것입니다."라고 썼습니다. "궁극적으로 핵심 질문은 대법원이 연준의 독립성을 보장했을 때 비둘기파 의장이 정책 결정 위원회에 실제로 영향을 미칠 수 있는가 하는 것입니다. 우리는 그렇지 않다고 생각합니다"라고 그들은 덧붙였습니다. 씨티은행은 연준이 2026년 말까지 금리를 누적 75% 인하할 것으로 예상하고 있다.기준점.
유로화의 경우, 기관은 유럽중앙은행(ECB)이 최종 금리에 도달했으며 적어도 2027년까지 금리를 변동 없이 유지할 것으로 예상하여 유로화의 급격한 변동을 제한할 것입니다. 국방비 지출 증가는 유로화를 뒷받침할 수 있지만 씨티그룹은 이 요인이 2026년 말 원동력이 될 것으로 예상합니다. 씨티그룹은 GBP/USD가 향후 6~12개월 내에 현재 수준인 1.3350에서 거의 9% 하락한 1.22로 하락할 것으로 예상합니다. 이는 Bloomberg 조사에서 가장 약세를 보인 GBP 예측입니다. 전략가들은 영국의 정치적 불확실성이 높아지면서 "더 비관적인 이야기가 전개되면서 중기적으로 파운드화의 성과가 저조할 것으로 예상합니다."라고 전략가들은 지적했습니다. 5월의 지방 선거는 키어 스타머 총리에 대한 잠재적 리더십 도전의 위험을 높일 수 있습니다. 영국 금리인하 사이클 가속화; 기간 프리미엄 위험의 재출현.
위 내용은 '[XM그룹]: 금리 인하 보류에서 복귀, 12월 5일 현물 금, 은, 원유, 외환 단기 동향 분석'에 대한 내용이다. XM 외환 편집자가 신중하게 편집하고 편집했습니다. 귀하의 거래에 도움이 되길 바랍니다! 지원해 주셔서 감사합니다!
작가의 능력과 시간의 제약으로 인해 기사에 포함된 일부 내용은 여전히 심도 있게 논의되고 연구되어야 합니다. 따라서 저자는 앞으로 다음과 같은 문제에 대해 좀 더 폭넓은 연구와 논의를 진행할 예정이다.